【原文】王若能持功守威，绌攻取之心而肥仁义之地，使无后患，三王不足四，五伯不足六也。王若负人徒之众，仗兵革之强，乘毁魏之威，而欲以力臣天下之主，臣恐其有后患也。诗曰“靡不有初，鲜克有终”。易曰“狐涉水，濡其尾”。此言始之易，终之难也。何以知其然也？昔智氏见伐赵之利而不知榆次之祸，吴见伐齐之便而不知干隧之败。此二国者，非无大功也，没利於前而易患於后也。吴之信越也，从而伐齐，既胜齐人於艾陵，还为越王禽三渚之浦。智氏之信韩、魏也，从而伐赵，攻晋阳城，胜有日矣，韩、魏叛之，杀智伯瑶於凿台之下。今王妒楚之不毁也，而忘毁楚之强韩、魏也，臣为王虑而不取也。【原文完】
这里开始说明两种不同的选择（持功守威、力臣天下之主）及其结果（无后患而继续强大、有后患）。当然，他是要把第二种选择说得严重些的了。
在第一段，有说过“物至则反，致至则危”。这里说“狐狸爱惜它的尾巴，过河时都把尾巴给收起来的，但如果河太宽的话，则还是没办法，要把它放下来，然后，尾巴还是被浸湿了。”
再举赵国和吴国的事例。都是看中了这里的利益，然后，去攻打，未必都打得成功了；但是，却又是“螳螂扑蝉，麻雀在后”，被别人给杀了，甚至把国给灭了。
现在秦王，你就不怕依靠韩、魏攻我楚国而不被他们算计吗？